7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Aktienplan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der firmeneigenen frühen Mitarbeiter (einschließlich der Firma Masseurin), die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdienten. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so ein Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, gingen bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Zuschüsse wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Art von Aktienplänen sind da draußen und wie funktionieren sie Wie kann ich wissen, wann ich trainieren, halten oder verkaufen soll Was sind die steuerlichen Implikationen Wie soll ich über Aktien - oder Aktienbeteiligung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen nachdenken? Ich könnte 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Mitarbeiteraktienoptionen sind bei Startup-Unternehmen am häufigsten. Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien von Ihrem Firmenbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Say youre gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben. Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, den Bestand für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, der bei gleichzeitiger Ausübung und Verkauf eines 500 Vorsteuergewinns liegt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgegeben. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs der Gesellschaft auf 8 pro Aktie gesunken ist. In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie youd bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 auf dem freien Markt kaufen könnte. Sie können hören, dass dies als Optionen aus dem Geld oder unter Wasser. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben. Sie behalten sich das Recht vor, die Aktien auszuüben und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher geht als der Ausübungspreis oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Aktienmarktpreis. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder sofort verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Units enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten. Wie bei den Aktienoptionen unterliegen die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit gebunden ist oder ein bestimmtes Ziel erreicht. Dies bedeutet, dass youll entweder eine gewisse Zeit warten müssen und bestimmte Ziele treffen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber einbehalten einige der Aktien. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexer Bereich im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Und daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste gelten, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen, kurz - oder langfristig, je nach Dauer. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption ab, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter konsultieren. 4. Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich üben Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien kommt, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: Wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollte Betrachten Sie diese Fragen. Viele Menschen wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre offenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös (Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Firmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die dazu beitragen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder einen Finanzplaner zur Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation konsultieren. 5. Ich glaube an meine zukünftige Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie über irgendeine Investition einschließlich eines im Firmenbestand denken. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist. 6. Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme. Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Lager Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Gesellschaftsbestands und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, geteilte oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle eines Erwerbs beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Unternehmensplan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Ausübung von Ereignissen, Ausübung und Verkauf Ihre persönliche steuerliche Situation beeinflussen. S tock Optionen haben Wert genau, weil sie eine Option sind. Die Tatsache, dass Sie eine längere Zeit haben, um zu entscheiden, ob und wann Sie Ihre Arbeitgeber Lager zu einem festen Preis kaufen sollte enormen Wert haben. Darum werden öffentlich gehandelte Aktienoptionen höher bewertet als der Betrag, um den der Kurs der zugrunde liegenden Aktie den Ausübungspreis übersteigt (siehe, warum Mitarbeiteraktienoptionen für eine ausführlichere Erläuterung wertvoller sind als börsengehandelte Aktienoptionen). Ihre Aktienoption verliert ihren Optionswert, sobald Sie trainieren, weil Sie nicht mehr Flexibilität haben, wann und wenn Sie trainieren sollten. Infolgedessen fragen sich viele Leute, wann ist es sinnvoll, eine Option auszuüben. Steuersätze fahren die Entscheidung zu üben Die wichtigsten Variablen zu berücksichtigen, wenn die Entscheidung, wann zur Ausübung Ihrer Aktienoption sind Steuern und die Menge an Geld, das Sie bereit sind, in Gefahr zu setzen. Es gibt drei Arten von Steuern, die Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie Ihre Incentive-Aktienoptionen ausüben (die häufigste Form der Mitarbeiteroptionen): alternative Mindeststeuer (AMT), ordentliche Einkommensteuer und die viel niedrigere langfristige Kapitalertragsteuer. Sie werden wahrscheinlich ein AMT entstehen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, nachdem ihr fairer Marktwert über Ihren Ausübungspreis gestiegen ist, aber Sie verkaufen sie nicht. Die AMT, die Sie wahrscheinlich sind, wird der Bundes-AMT Steuersatz von 28-fache der Betrag, durch die Ihre Optionen geschätzt haben, basierend auf ihren aktuellen Marktpreis (Sie nur zahlen Staat AMT auf ein Einkommensniveau nur wenige Menschen zugreifen). Der aktuelle Marktpreis Ihrer Optionen wird durch die jüngste 409A-Beurteilung, die von Ihrem Unternehmensvorstand verlangt wird, bestimmt, wenn Ihr Arbeitgeber privat ist (siehe Die Grund-Angebotsbriefe beinhalten keinen Ausübungspreis für eine Erklärung, wie 409A-Beurteilungen funktionieren) und der Öffentlichkeit Marktpreis Post IPO. Ihre Aktienoption verliert ihren Optionswert, sobald Sie trainieren, weil Sie nicht mehr Flexibilität haben, wann und wenn Sie trainieren sollten. Zum Beispiel, wenn Sie 20.000 Optionen, um Ihre Arbeitgeber Stammaktien bei 2 pro Aktie zu kaufen, die jüngsten 409A Schätzung Werte Ihre Stammaktien bei 6 pro Aktie und Sie üben 10.000 Aktien dann werden Sie einen AMT von 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Wenn Sie dann Ihre ausgeübten Optionen für mindestens ein Jahr, bevor Sie sie verkaufen (und zwei Jahre nachdem sie gewährt wurden), dann werden Sie zahlen eine kombinierte Bundes-plus-Staat-marginal-langfristige Kapital-Gewinne-Steuersatz Von nur 24,7 auf den Betrag, den sie über 2 pro Aktie zu schätzen wissen (vorausgesetzt, Sie verdienen 255.000 als Paar und leben in Kalifornien, wie ist der häufigste Fall für Wealthfront Kunden). Die AMT, die du bezahlt hast, wird gegen die Steuern geschuldet, die du schuldest, wenn du deinen ausgeübten Vorrat verkaufst. Wenn wir davon ausgehen, dass Sie letztlich Ihre 10.000 Aktien für 10 pro Aktie verkaufen, dann wird Ihre kombinierte langfristige Kapitalertragsteuer 19.760 (10.000 Aktien x 24.7 x (10 8211 2)) abzüglich der 11.200 vorher bezahlten AMT oder ein Netto-8.560 sein. Für eine ausführliche Erläuterung, wie die alternative Mindeststeuer funktioniert, sehen Sie bitte die Verbesserung der steuerlichen Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 1. Wenn Sie don8217t üben eine Ihrer Optionen, bis Ihr Unternehmen erworben wird oder geht öffentlich und Sie verkaufen sofort dann werden Sie zahlen normale Einkommen Steuersätze auf die Höhe des Gewinns. Wenn Sie ein verheiratetes kalifornisches Ehepaar sind, das gemeinsam 255.000 verdient (wieder, Wealthfronts durchschnittlicher Kunde), wird Ihr 2014 kombinierter Grenzzustand und der föderale ordentliche Einkommensteuersatz 42.7 sein. Wenn wir das gleiche Ergebnis wie im obigen Beispiel annehmen, aber Sie warten, bis Sie den Tag verkaufen, den Sie verkaufen (d. H. Am selben Tag), dann würden Sie die ordentlichen Einkommenssteuern von 68.320 (20.000 x 42.7 x (10 8211 2)) verdanken. Das ist viel mehr als im bisherigen langfristigen Kapitalgewinnfall. 83 (b) Wahlen können enormen Wert haben Sie schulden keine Steuern zum Zeitpunkt der Ausübung, wenn Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, wenn ihr fairer Marktwert gleich ihrem Ausübungspreis ist und Sie ein Formular abgeben 83 (b) Wahl rechtzeitig. Jede zukünftige Wertschätzung wird bei langfristigen Kapitalertragsraten besteuert, wenn Sie Ihren Bestand für mehr als ein Jahr nach der Ausübung halten und zwei Jahre nach dem Datum des Zuschusses vor dem Verkauf. Wenn Sie in weniger als einem Jahr verkaufen, dann werden Sie zu normalen Einkommensraten besteuert werden. Die wichtigsten Variablen zu prüfen, bei der Entscheidung, wann die Ausübung Ihrer Aktienoption sind Steuern und die Menge an Geld, das Sie bereit sind, in Gefahr zu setzen. Die meisten Unternehmen bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihre Aktienoptionen frühzeitig auszuüben (d. H. Bevor sie vollständig ausgeübt werden). Wenn Sie sich entscheiden, Ihr Unternehmen zu verlassen, bevor Sie voll und ganz ausgeübt werden und Sie frühzeitig alle Ihre Optionen ausgeübt haben, dann wird Ihr Arbeitgeber Ihre unbesetzten Aktien zu Ihrem Ausübungspreis zurückkaufen. Der Vorteil für die Ausübung Ihrer Optionen früh ist, dass Sie die Uhr auf Qualifying für langfristige Kapitalgewinnung Behandlung früher beginnen. Das Risiko ist, dass Ihr Unternehmen nicht erfolgreich ist und Sie sind nie in der Lage, Ihre Aktie zu verkaufen, obwohl Sie das Geld investiert haben, um Ihre Optionen auszuüben (und vielleicht bezahlte AMT). Die Szenarien wo es Sinn macht, frühzeitig zu trainieren Es gibt vermutlich zwei Szenarien, in denen frühe Übung sinnvoll ist: Frühe in deiner Amtszeit, wenn du ein sehr früher Angestellter bist oder Sobald du ein sehr hohes Maß an Vertrauen hast, wird dein Unternehmen ein großer Erfolg sein Und Sie haben einige Einsparungen, die Sie bereit sind zu riskieren. Early Employee Scenario Sehr frühe Mitarbeiter sind in der Regel ausgegeben Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis von Pennies pro Aktie. Wenn Sie glücklich genug sind, in dieser Situation zu sein, dann können Ihre Gesamtkosten, um alle Ihre Optionen auszuüben, nur 2.000 bis 4.000 sein, selbst wenn Sie 200.000 Aktien ausgegeben haben. Es könnte eine Menge Sinn für alle Ihre Aktien zu üben, bevor Ihr Arbeitgeber seine erste 409A Beurteilung, wenn Sie wirklich leisten können, um dieses viel Geld zu verlieren. Ich ermutige immer frühere Angestellte, die ihre Bestände sofort ausüben, um das Geld zu verlieren, das sie investiert haben. ABER wenn Ihr Unternehmen gelingt, dann wird die Höhe der Steuern, die Sie sparen, ENORMOUS. Hohe Wahrscheinlichkeit des Erfolgs Sagen Sie Ihre Mitarbeiterzahl 80 bis 100, Sie haben etwas in der Bestellung von 20.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 2 pro Aktie ausgestellt, Sie üben alle Ihre Aktien aus und Ihr Arbeitgeber scheitert. Es wird schrecklich schwer sein, sich von diesem 40.000 Verlust (und dem AMT, den Sie wahrscheinlich bezahlt haben) sowohl finanziell als auch psychologisch zu erholen. Aus diesem Grund schlage ich nur die Ausübung von Optionen mit einem Ausübungspreis über 0,10 pro Aktie, wenn Sie absolut sicher sind, dass Ihr Arbeitgeber erfolgreich sein wird. In vielen Fällen kann das nicht sein, bis du wirklich glaubst, dass deine Firma bereit ist, öffentlich zu gehen. Die optimale Zeit zu üben ist, wenn Ihre Firma Dateien für einen IPO Früher in diesem Beitrag Ich erklärte, dass ausgeübte Aktien qualifizieren sich für die viel niedrigeren langfristigen Kapitalertrag Steuersatz, wenn sie für mehr als ein Jahr nach der Übung und Ihre Optionen gehalten wurden Wurden mehr als zwei Jahre vor dem Verkauf gewährt. In der hohen Wahrscheinlichkeit des Erfolgs-Szenarios ist es nicht sinnvoll, mehr als ein Jahr im Voraus zu üben, wenn man tatsächlich verkaufen kann. Um die ideale Zeit zu üben, müssen wir rückwärts arbeiten, wenn Ihre Aktien wahrscheinlich flüssig und geschätzt werden, was Sie einen fairen Preis finden werden. Mitarbeiteraktien sind in der Regel von der Veräußerung für die ersten sechs Monate beschränkt, nachdem ein Unternehmen öffentlich gegangen ist. Wie wir in dem einen Tag erklärt haben, um Ihren Firmenbestand zu verkaufen. Ein Unternehmen Aktien in der Regel handeln für einen Zeitraum von zwei Wochen bis zwei Monate nach dem oben genannten sechs Monate Underwriting Lockup freigegeben wird. Es gibt normalerweise einen Zeitraum von drei bis vier Monaten ab dem Zeitpunkt, in dem ein Unternehmen seine ursprüngliche Registrierungserklärung abgibt, um mit der SEC öffentlich zu gehen, bis seine Börse öffentlich ist. Das bedeutet, dass Sie es unwahrscheinlich sind, für mindestens ein Jahr nach dem Datum zu verkaufen, in dem Ihr Unternehmen eine Registrierungserklärung mit der SEC einlädt, um öffentlich zu gehen (vier Monate warten, um die öffentliche sechsmonatige Sperrung zu verbringen, zwei Monate, die darauf warten, dass sich Ihr Bestand wieder erholt). Deshalb werden Sie das minimale Liquiditätsrisiko einnehmen (d. h. Ihr Geld hat die kleinste Zeit gebunden, ohne in der Lage zu verkaufen), wenn Sie nicht ausüben, bis Ihr Unternehmen Ihnen sagt, dass es für einen Börsengang angemeldet ist. Ich ermutige immer frühere Angestellte, die ihre Bestände sofort ausüben, um das Geld zu verlieren, das sie investiert haben. ABER wenn Ihr Unternehmen gelingt, dann wird die Höhe der Steuern, die Sie sparen, ENORMOUS. In unserem Beitrag, gewinnende VC-Strategien, um Ihnen zu helfen, Tech IPO Stock zu verkaufen. Wir präsentierten proprietäre Forschung, die zum größten Teil nur Unternehmen, die drei bemerkenswerte Merkmale gezeichnet über ihre IPO-Preis Post-Lockup-Release (die größer sein sollte als Ihre Optionen aktuellen Marktwert vor dem Börsengang). Zu diesen Merkmalen gehörten die Erfüllung ihrer Pre-IPO-Ertragsberatung bei den ersten beiden Einnahmen, das konsequente Umsatzwachstum und die Ausweitung der Margen. Basierend auf diesen Ergebnissen, sollten Sie nur früh ausüben, wenn Sie sehr zuversichtlich, dass Ihr Arbeitgeber alle drei Anforderungen erfüllen kann. Je höher Ihr flüssiges Nettovermögen ist, desto größer ist das zeitliche Risiko, das Sie annehmen können, wenn Sie trainieren müssen. Ich glaube, Sie können es sich leisten, das Risiko zu ergreifen, um Ihre Aktienoptionen auszuüben, bevor Ihre Firmenakten in die Öffentlichkeit gehen, wenn Sie nur 20.000 wert sind. Mein Rat ändert sich, wenn you8217re im Wert von 500.000. In diesem Fall können Sie sich besser leisten, etwas Geld zu verlieren, so dass die Ausübung ein wenig früher, sobald Sie überzeugt sind, dass Ihr Unternehmen wird sehr erfolgreich sein (ohne den Vorteil einer IPO-Registrierung) kann Sinn machen. Ausübung früher wahrscheinlich bedeutet eine niedrigere AMT, weil der aktuelle Marktwert Ihrer Aktie niedriger sein wird. Im Allgemeinen rate ich den Menschen, nicht mehr als 10 ihres Nettovermögens zu riskieren, wenn sie viel früher als das IPO-Registrierungsdatum ausüben wollen. Der Unterschied zwischen dem AMT und den langfristigen Kapitalertragsraten ist nicht annähernd so groß wie der Unterschied zwischen dem langfristigen Kapitalgewinn und dem ordentlichen Ertragsteuersatz. Der Bundes-AMT-Satz ist 28, was ungefähr der gleiche ist wie der kombinierte marginale langfristige Kapitalertragsteuersatz von 28,1. Im Gegensatz dazu ein durchschnittlicher Wealthfront-Client in der Regel zahlt einen kombinierten marginalen Zustand und Bundes-ordentlichen Einkommen Steuersatz von 39,2 (siehe bitte Verbesserung der steuerlichen Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 1 für einen Zeitplan der föderalen ordentlichen Einkommen Steuersätze). Deshalb werden Sie nicht mehr als langfristige Kapitalertragsraten zahlen, wenn Sie frühzeitig trainieren (und es wird gutgeschrieben gegen die Steuer, die Sie zahlen, wenn Sie letztlich Ihre Aktie verkaufen), aber Sie müssen immer noch mit dem Bargeld kommen, um es zu bezahlen , Die das Risiko nicht wert sein können. Suchen Sie die Hilfe eines professionellen Es gibt einige anspruchsvollere Steuerstrategien, die Sie vor der Ausübung der Aktiengesellschaft, die wir in der Verbesserung der steuerlichen Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 3 umrissen haben, aber ich würde meine Entscheidung für den Rat vereinfachen Oben angegeben, wenn you8217re nur unter Berücksichtigung der Ausübung der privaten Unternehmen Lager. Gekocht zu den einfachsten Bedingungen: Nur üben früh, wenn youre ein früher Angestellter oder Ihr Unternehmen ist im Begriff, öffentlich zu gehen. In jedem Fall empfehlen wir Ihnen dringend, einen großen Steuerberater einzustellen, der mit Aktienoptions-Übungsstrategien erlebt wird, um Ihnen zu helfen, durch Ihre Entscheidung vor einem Börsengang zu denken. Dies ist eine Entscheidung, die Sie nicht sehr oft machen werden und es ist nicht wert, sich falsch zu machen. Die in dem Artikel enthaltenen Informationen sind für allgemeine Informationszwecke vorgesehen und sollten nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Dieser Artikel ist nicht als Steuerberatung gedacht, und Wealthfront stellt in keiner Weise dar, dass die hier beschriebenen Ergebnisse zu einer bestimmten steuerlichen Konsequenz führen werden. Potenzielle Anleger sollten ihre persönlichen Steuerberater in Bezug auf die steuerlichen Konsequenzen auf der Grundlage ihrer besonderen Umstände vermitteln. Wealthfront übernimmt keinerlei Verantwortung für die steuerlichen Konsequenzen für jeden Investor einer Transaktion. Finanzberatungsleistungen werden nur Investoren angeboten, die Wealthfront Kunden werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Über den Autor Andy Rachleff ist Wealthfronts Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer. Er dient als Mitglied des Kuratoriums und stellvertretender Vorsitzender des Stiftungsausschusses für die Universität von Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät der Stanford Graduate School of Business, wo er Kurse über Technologie-Unternehmertum unterrichtet. Vor Wealthfront war Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er für die Investition in eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen wie Equinix, Juniper Networks und Opsware verantwortlich war. Er verbrachte auch zehn Jahre als Komplementärin bei Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und seinem MBA von der Stanford Graduate School of Business. Bereit, in Ihre Zukunft zu investieren Danke für A2A. Andere Steuerfachleute haben mit gutem Gutachten gewogen. Steuerliche Behandlung ist die primäre Überlegung, und sie sagen Ihnen, wie das zu beurteilen. Was ich hinzufügen werde, ist ein bisschen mehr über das Timing. Wenn Sie ein Mitarbeiter mit ISO-Optionen sind (typischer Fall im Silicon Valley), trifft Ihr Board regelmäßig und quotsetsquot einen aktuellen Angebotspreis. Aber normalerweise bleibt es unverändert, bis das Unternehmen eine neue Finanzierungsrunde aufwirft. Jedes Mal, wenn sie mehr Geld erheben, wird es den Preis zurücksetzen. Da die Steuern und AMT auf der Grundlage der Differenz zwischen Ihrem Ausübungspreis und dem CURRENT-Marktpreis berechnet werden, können Sie spekulieren, dass, wenn Sie hören, dass das Unternehmen eine neue Runde erhebt und CEO regelmäßig VCs, dass eine neue Runde bald passieren könnte Eine Preisänderung wird passieren. Angenommen, Ihr Unternehmen wächst, es ist wahrscheinlich ein quotupquot Runde (das ist der Preis wird steigen). Wenn Sie warten, bis Sie Informationen haben, die besagen, dass die Runde sicher ist und Sie den Preis kennen, werden Sie stecken, die Steuern zahlen, die auf diesem neuen Preis basieren. Aber wenn du spekulieren möchtest, möchtest du vielleicht kaufen, bevor du weißt, dass die Runde erfolgreich ist und der Preis eingestellt ist. So trainierst du zum niedrigeren Preis. Diese zeitliche Frage gilt auch, wenn das Unternehmen sich auf einen Börsengang vorbereitet. Auch von der Betrachtung ist, dass, wenn Sie kaufen und halten für mehr als 1 Jahr, können Sie erhalten Kapital Gewinne steuerliche Behandlung auf den Verkauf (niedriger Steuersatz). Wenn Sie nur auf Liquidität warten, dann Übung und verkaufen am selben Tag erhalten Sie nur die ordentliche Einkommensrate (höherer Steuersatz). Aus diesem Grund, viele erfahrene Veteranen von Start-ups oft auf der Suche nach Anzeichen, dass Unternehmen ist wahrscheinlich IPO innerhalb eines Jahres. Manchmal gibt es eine Last-Minute-Finanzierung vor diesem Börsengang - wenn ja, versuchen sie, kurz vor dem (endgültig) endgültige Runde zu kaufen. Wenn es so aussieht, als wäre es eine weitere Runde vor einem Börsengang, den sie sechs Monate kaufen könnten, bevor sie das IPO-Datum erwarten. Auf diese Weise üben sie zu einem Zeitpunkt mit niedrigeren Preisen (und niedrigeren Steuern) aus, und sie können sofort nach der Sperrfrist nach dem Börsengang verkaufen und Kapitalgewinnbehandlung erhalten. Allerdings ist das alles raten und Unternehmensfinanzierungen und vor allem IPOs sind notorisch schwer zu prognostizieren. Es ist wahr, dass ein Unternehmen mit regelmäßigem Wachstum und Gewinne nur Monate vor einem möglichen Börsengang weniger wahrscheinlich vor Liquidität scheitern als ein Unternehmen, das Jahre aus einem Börsengang ist, gibt es noch keine Garantien. Es ist auch wahr, dass einige Leute don039t haben die Mittel, um die Ausübungspreis und Steuern zu zahlen, wenn die Aktie ist nicht flüssig, so dass sie don039t haben eine echte Wahl. Ich bin immer erstaunt, dass es einige serielle Start-up-Führungskräfte, die scheinen außergewöhnlich gut in dieser Art von Kristallkugel lesen, und wenn Sie mit einem Freund, können sie Ihnen hilfreiche Timing-Tipps für Ihre Aktienoptionen Übung. 1.3k Aufrufe middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von Caitlin Anderson Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Wann ist es sinnvoll, Ihre Startoptionen auszuüben, als Frühphasen-Mitarbeiter Was sind die Chancen, Ihre Investition zu verlieren, wenn Ihre Übung früh in einem Tech-Startup ist es normal für eine Inbetriebnahme nicht erlauben frühen Ausübung von Aktien Was sind die Vor-und Nachteile einer frühen Ausübung Option als Teil eines Aktienoptionsplans gewährt Quora Aktienoptionen an seine Mitarbeiter, die ausübbar sind für 10 Jahre ab dem Gewährungsdatum Wenn ja, gibt es andere Unternehmen, die dies auch tun, wie zu tun Ich finde, ob eine Start-Idee ist gut oder nicht Wie viel Eigenkapital ist üblich, um ein Unternehmen als mein Mitbegründer geben Die Firma, die ich arbeite, sagte mir, dass sie mir Aktienoptionen vor 16 Monaten gewähren würden, aber ich habe noch keinen Papierkram. Ist das normal ich arbeite in einem startup (noch in beta) und ich bekomme Aktienoptionen. Wann sollte ich sie ausüben Was ist die beste Praxis, wenn ein ehemaliger Mitarbeiter fragt, ob er in einem Frühstart-Startup ausüben soll. Wie früh sind die Anfänger, die es sich leisten, ihre Optionen vor der Liquiditätsveranstaltung auszuüben, sind Co-CEOs in einem Tech-Start eine gute Idee Oder schlecht Ein Investor in einem Startup Trades Bargeld für Eigenkapital und ist 20 von einem Unternehmen gegeben. Am Ende des Jahres, wenn das Unternehmen einen Gewinn von 100.000 nennt, ist der Anleger, der zu 20 davon berechtigt ist, einen Startup nach seinen Gründern zu benennen, eine gute Idee, die Sie über Anreizaktienoptionen für ein US-Unternehmen, dessen Aktien nicht öffentlich sind, Oder zumindest relativ effizient) gehandelt. Diese aren039t die häufigsten Situationen, um sich zu finden, aber. Wenn Sie sind, congrats I039m nicht ein Buchhalter oder Gesellschafter, das kommt meistens aus Erfahrung. 1. Sie haben genug Bargeld, um den potenziellen AMT-Steuersatz zu decken, der aus der Ausübung von Optionen resultiert, die sich aus dem Zeitpunkt, zu dem sie gewährt wurden, in einem fairen Marktwert erhöht haben. Die IRS will dich besteuern, wenn du etwas bekommst, was dir mehr wert ist, als du es gekauft hast, als was du eigentlich dafür bezahlt hast. Damit. Wenn Sie Optionen bei 0.10 ausüben und die 1,00 wert sind, wird Ihre AMT-Berechnung 0,90 in quotincomequot enthalten, obwohl Sie don039t das Bargeld haben, um es zu zeigen (alles, was Sie getan haben, war ein Scheck für 0,10 zu schreiben). 2. Sie sind sicher, dass Liquidität kommen wird. Zum Beispiel ist facebook eine sichere Wette für die Schaffung von Liquidität für seine Aktionäre in einigen nicht-wirklich-long-timeframe. Die Liquidität hängt von vielen Dingen ab, die von der Möglichkeit reichen, ein breites Investitions-Publikum an die Wünsche der Mehrheitsaktionäre zu gewinnen. Ihre Aktie ist absolut nichts wert, wenn Sie es nicht verkaufen können. Wenn Sie wissen, dass Sie es verkaufen können, dann geht Ihr Risiko nach unten. 3. Sie sind sicher, dass Sie einen Gewinn machen, wenn Sie die Optionen für ein Jahr halten und ihnen mindestens ein Jahr vor der Ausübung gewährt wurden. Dies ermöglicht es Ihnen, mit langfristigen Kapitalertragsraten besteuert zu werden, nicht mit normalen Einkommensraten. Wenn dies isn039t etwas, das Sie sicher sind, könnte es besser sein, Ihr Geld für diese zwei Jahre zu anderen Zwecken zu verwenden und akzeptieren Sie einfach die normalen Steuern. Dies ist die typischste Motivation für eine frühe Übung (und es gilt für alle Anreizoptionen Situationen, nicht nur vor-ipo) 4. Sie interessieren sich mehr für Corporate Inspektionsrechte und Stimmrechte als Sie in Ihrem Bargeld sind. Diese kommen mit dem Besitz in den meisten Unternehmen zusammen. I039m sicher, dass andere mit ihren Gedanken läuten werden, aber. Das sind die, die auf mich gewogen haben, wie ich in meinem Leben entschieden habe. 3.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion Drew Eckhardt. Lebt im Silicon Valley (2007-present) Ja, denn das macht in der Lage, aufzuhören zu arbeiten oder ein Haus zu kaufen. Ja, weil Sie sich nicht leisten können, später auszuüben. Ich frühzeitig NSOs nach nachhaltigem exponentiellem Wachstum. Frühe Übung kann das verdoppeln, was man auf einem Sieg hält. Die ersten 10M in Gewinne aus qualifizierten Small Business Stock ist von Bundessteuern - Einkommensteuer, alternative Mindeststeuer, Kapitalgewinne und der Medicare Zuschlag befreit. Sie frühzeitig, bevor ein Unternehmen aufhört, ein qualifiziertes Small Business zu sein und die 5-jährige Haltedauer zu starten, die lange genug ist, um vor dem typischen großen Liquiditätsereignis zu verfallen, das 710 Jahre nach der Finanzierung dauert. Warten kann bedeuten, dass Sie sich nicht leisten können, auszuüben und das Eigenkapital zu verlieren, das der Großteil Ihrer Entschädigung ist. Mit nicht-gesetzlichen Optionen wird der Spread zwischen dem Ausübungspreis und dem fairen Marktwert als ordentliches Einkommen besteuert, wobei die Gesamtraten bis zu 56,7 in Kalifornien (39,6 Federal, 13,3 California, 3,8 Medicare) liegen. Sie können nicht in der Lage zu üben, weil die Steuer, die Millionen von Dollar sein kann, ist unabhängig davon, ob Ihr Unternehmen eine bargeldlose Übung zu tun, oder Sie können die Aktie zu verkaufen. Es ist immer noch fällig, wenn der Wert plummets, die zu vielen Konkursen im dot com Crash führte. Es kann Investoren geben, mit denen Sie arbeiten können, wenn Sie das Risiko übernehmen, aber dafür bezahlen Sie. Frühe Übung vermeidet diese Probleme, weil es getan, wenn theres Null oder minimale Erhöhung des Wertes für steuerliche Zwecke nach den 409a Bewertungen jährlich und nach materiellen Ereignissen wie die Beschaffung von Finanzierung durchgeführt. Ive nie gesehen, ISOs mit einer frühen Übung Klausel. Wenn Sie einige die gleichen Prinzipien gelten würde, obwohl die Steuer nur auf Übung, wenn mehr als 100K wert Weste in einem Jahr oder Sie laufen in AMT Fragen, und vorausgesetzt, Sie besitzen die Aktie zwei Jahre nach der Gewährung und ein Jahr nach Ausübung ihre besteuert Als Kapitalgewinne (20 3.8 Medicare) oder unter der alternativen Mindeststeuer (28 3.8 Medicare). Ein paar andere Dinge können dazu führen, dass ISOs wie NSOs behandelt werden, wie das Board, das das Verfallsdatum ändert, wenn das Unternehmen zu lange dauert, um zu beenden. Ich habe frühzeitig die unbesetzten NSOs bei meinem laufenden Startup ausgeübt, als ich 100 Jahre über dem Vorjahreswachstum dauerte. Ich war zuversichtlich in unserem Gewinnchancen. Id das mal wieder Ausübung vor dann ist nicht umsichtig, weil auch Serien-A Startups fehlgeschlagen 80 der Zeit, brauchen Sie nicht viel mehr Geld zu üben mit etwas Traktion, und Sie sparen wenig in Steuern. Mit einem 10K-Streik-Preis und 409a Bewertung, die verdoppelt, bevor Sie trainieren können Sie nur eine zusätzliche 3600 zu üben (25 Federal, 9,3 California, 1,45 Medicare). Seien Sie sicher, dass Ihre 83 (b) Wahl, die Sie zahlen Steuern auf die kleinere, bekannte Erhöhung des Wertes, wenn Sie früh Ausübung nicht die größeren, unbekannten Betrag Sie haften für die Beschränkung, die auf Ihre Aktien Aktien verrechnet werden. 2.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort von Vlad Levitsky angefordert Wie gut eine Idee dies ist hängt davon ab, wenn Sie einen Arbeitgeber oder Mitarbeiter Perspektive nehmen. Die Frage scheint von einem Angestellten zu kommen, also antworte ich das. Ob es eine gute Idee ist oder nicht, hängt von der steuerlichen Behandlung der Optionen ab. Grundsätzlich sind die Optionen nur dann wertvoll, wenn der Aktienkurs steigt, so dass wir davon ausgehen, dass der Wert langfristig zunimmt. Deshalb, um festzustellen, ob eine frühe Ausübung gut ist, hängt von der Art der Aktienoption aus. Es gibt zwei primäre Zeiten der Aktienoptionen. Incentive Stock Options (ISOs) und Non-Qualified Stock Options (NQSOs). ISOs: Ich werde zuerst mit ISOs umgehen. Für ISOs gibt es keine föderale Einkommensteuer bei der Emission (muss bei FMV nach IRS-Gesetz ausgegeben werden) oder Übung. Die Ausübung der Optionen zu einem Preis über dem Emissionspreis kann jedoch zu einem Vorzugsgegenstand für AMT (alternative Mindeststeuer) führen. So müssen Sie überprüfen, ob Sie die AMT bezahlen, um festzustellen, ob dies Sie beeinflussen wird. Darüber hinaus ist das einzige Mal, dass Sie besteuert werden, bei der endgültigen Verkauf dieser Optionen. Darüber hinaus ist dies nur für Kapitalgewinne Zwecke, so dass die Ausübung Ihrer Optionen früh (in Bezug auf die Besteuerung) nur sinnvoll, wenn Sie derzeit nicht die AMT (dh Sie sind nicht in einem der höheren Steuer-Klammern) als die einzige Besteuerung Sie werden erleben, ist die Kapitalgewinnbesteuerung beim endgültigen Verkauf des Eigenkapitals. Allerdings gibt es ein weiteres wichtiges Thema mit ISOs, die es vorteilhaft machen können, Optionen frühzeitig auszuüben. Sie dürfen nur bis zu 100.000 (nominal) in Optionen pro Jahr ausüben. Also, wenn Sie Optionen haben, die derzeit mehr wert sind als diese, oder dass Sie das Gefühl, mehr wert sein wird als dies in der Zukunft, können Sie beginnen, Ihre Optionen jetzt ausüben. Wenn Ihre ISOs wert sind, sagen wir, 2 Millionen, müssen Sie die Übung über viele Jahre zu verbreiten. Allerdings ist dies selten, weil ISOs in der Regel nicht in so großen Blöcken aus meinem Verständnis ausgestellt werden. So würde ich empfehlen, so schnell wie möglich zu trainieren. NQSOs: In Bezug auf NQSOs ist die Besteuerung ganz anders. Für NQSOs sind Sie bei Ausübung und Endverkauf besteuert. So werden Sie Einkommensteuer in Ausübung auf die Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert (FMV) und dem Ausübungspreis der Option zahlen. So macht es Sinn, frühzeitig zu trainieren, wenn man bedenkt, dass der Wert in Zukunft steigen wird. Sie müssen die Kapitalertragsteuer auf den Unterschied zwischen dem Verkaufspreis und der Basis (d. H. Der FMV bei der Ausübung) zahlen. Da die Einkommensteuer in der Regel viel höher ist (20-35 oder mehr je nach staatlicher Besteuerung) als die langfristige Kapitalertragsteuer (15) ist es sinnvoll, sobald Sie können. Allerdings können Sie wählen, um die Sektion 83 (b) Wahl auf die Aktie und zahlen Einkommensteuer bei Emission auf der FMV bei der Ausgabe. Das bedeutet, dass Sie bei der Ausübung keine Einkommensteuer zahlen und erst bei der endgültigen Veräußerung bei der Kapitalgewinnrate besteuert werden. Doch von der Frage, die ich annehme, dass Sie diese Wahl nicht bei der Ausgabe der Aktie gemacht haben. Wenn du gerade die Optionen ausgegeben hast, hast du noch Zeit, die Wahl zu treffen. Sie können die Sektion 83 (b) Wahl innerhalb von 30 Tagen nach der Erteilung. 7.1k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Ist es eine gute Idee, TWTR-Call-Optionen zu kaufen Wo kann ich Investoren finden, wenn ich eine gute Idee habe Ist es eine gute oder schlechte Idee, eine. co Domain zu verwenden, um eine Inbetriebnahme zu starten Ausübung Option, kann ich meine Aktien ausüben, bevor sie ausgeübt werden Wenn ich tue, was passiert mit denen, die nicht ausgegeben werden, wenn ich das Unternehmen früh verlassen Wenn I039m bereits meine Start-Optionen und haben früh ausübbare Rechte, was039s der Punkt der Wartezeitplan Warum nicht kaufen Sie alle jetzt Warum die meisten Startups zwingen Mitarbeiter, ihre vertrauenswürdigen ISO-Optionen innerhalb von 90 Tagen ausüben, wenn sie verlassen, anstatt die Option, um zu konvertieren NSOs Ich habe eine Idee für den Start, aber keine Mittel, um es zu implementieren. Wie können Inkubatoren mir dabei helfen? Im Falle einer vorzeitigen Ausübung von Aktienoptionen sind ISOs besser oder NSOs Ich habe 25K für 20 Eigenkapital statt Wandelanleihen angehoben. Ist es eine gute Option für den frühen Start des Starts in Bezug auf den Umgang mit legalen Kosten Ampere Angelegenheiten Die besten Startup Ideen oft beginnen, wie verrückte Ideen aussehen. Was sind einige der besten Möglichkeiten, um diese großen Ideen früh zu identifizieren What039s ein guter Weg, um ein Budget in einem frühen Stadium Startup Ich bin immer ein gutes Geschäft mit Start-up-Optionen Was soll ich in der Aktienoption Vereinbarung zu wissen, wenn Meine Aktienoptionen können frühzeitig ausgeübt werden (dh bevor sie vollständig ausgeübt werden) VCs bevorzugen Gründer in ihren 20er Jahren, weil sie sie und ihre Mitarbeiter aus dem Eigenkapital schrauben können Ist es eine gute Idee, einen Investor für meine Inbetriebnahme im Frühstadium zu finden ( MVP) Ist es nicht eine gute Idee, 30 von Einsparungen zu frühen Ausübung Aktienoptionen bei meinem Start verwenden Wir müssen unsere Geschäftsstruktur ändern. Wir haben 5 Gründer mit unterschiedlichem Eigenkapital und Arbeit. Ich möchte in der Lage sein, Eigenkapital neu zu verteilen und unseren neuen Mitarbeitern Eigenkapital zu geben - wie gehen wir dazu, das zu tun Was sind gute Startups Ideen für 2017 Haben Startups schon sehr früh (Samen oder früher) müssen ihre Idee interessant machen (und Gut aussehende) für kommerzielle Benutzer, Werbung, etc. Hey Baby, was ist Ihre Mitarbeiterzahl Eine niedrige Mitarbeiterzahl bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen von großem Reichtum. Aber du kannst heute nicht anfangen und Employee 1 am Square, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein. Stattdessen müssen Sie sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket. Diese Post geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer vor-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Start-Start. Q: Ist es nicht eine sichere Sache, die sie finanzieren Nr. Anheben kleine Mengen von Saatgut Bühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert als Multi-Millionen-Dollar-Serie A Finanzierung von Venture-Kapitalisten. Laut Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen machen es nicht von der Samen Bühne zu einer echten VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es. So ist eine Beteiligung an einer Saatgutstartung ein noch riskanteres Spiel als das sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. F: Wie viele Aktien soll ich bekommen Dont denkt in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie eine frühe Phase Startup beitreten. Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma. Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihren erwarteten Beitrag zum Unternehmenswachstum setzen. Die Frühphasen-Unternehmen erwarten, dass sie zwischen der Gründung und der Serie A drastisch an Wert zunehmen. Zum Beispiel beträgt eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen. Und kein Unternehmen kann ein 8 Millionen Unternehmen ohne ein tolles Team werden. Denken Sie also an Ihren Beitrag auf diese Weise: F: Wie sollte die Frühphasen-Startups meinen prozentualen Besitz berechnen Youll verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens voll verwässertes Kapital. Vollständig verwässertes Kapital die Anzahl der Aktien, die an die Gründer (Gründungsaktion) ausgegeben wurden, die Anzahl der Aktien, die für Mitarbeiter (Employee Pool) reserviert sind, die Anzahl der ausgegebenen oder an andere Anleger (Convertible Notes) vergebenen Aktien. Es können auch Optionsscheine vorhanden sein, die auch enthalten sein sollten. Ihre Anzahl der Anteile voll verwässertes Kapital Ihr prozentuales Eigentum. Seien Sie sich bewusst, dass viele Frühstadium Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer, um Ihre Besitz Prozentsatz zu berechnen. Cabriolet Notes werden an Engel - oder Saatgutanleger vor einer vollständigen VC-Finanzierung ausgegeben. Die Saatgut-Bühnenanleger geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so, bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag vom Preis pro Aktie, der von VC gezahlt wird. Da die Wandelanleihen ein Versprechen sind, Aktien zu erwerben, möchten Sie das Unternehmen bitten, eine Schätzung für die Umwandlung von Wandelanleihen in das voll verwässerte Kapital einzubeziehen, um Ihnen zu helfen, Ihren prozentualen Eigentumsvorgang genauer zu schätzen. Q: Ist 1 das Standard-Aktienangebot 1 sinnvoll für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie A-Finanzierung beitritt. Aber machen Sie nicht den Fehler zu denken, dass ein Frühstadium Mitarbeiter ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zuerst wird Ihr Eigentumsanteil bei der Finanzierung der Serie A deutlich verwässert. Wenn die Serie A VC etwa 20 der Firma kauft, werden Sie ca. 20 weniger des Unternehmens besitzen. Zweitens gibt es ein großes Risiko, dass das Unternehmen niemals eine VC-Finanzierung anheben wird. Laut CB Insights. Etwa 39,4 der Unternehmen mit legitimer Saatgutfinanzierung gehen weiter, um die Folgefinanzierung zu erhöhen. Und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Lassen Sie sich nicht von Versprechen täuschen, dass das Unternehmen Geld anbringt oder eine Finanzierung schließt. Die Gründer sind berüchtigt über diese Angelegenheiten. Wenn sie havent geschlossen die Deal und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen wird aus Geld und nicht mehr in der Lage, Sie ein Gehalt zu bezahlen. Da Ihr Risiko höher ist als ein Mitarbeiter der Post-A, sollte Ihr Eigenkapitalanteil auch höher sein. Q: Gibt es etwas Tricky, das ich in meinen Stammdokumenten aussehen sollte. Ja. Suchen Sie nach Rückkaufsrechten für Freizügigkeitsaktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Wettbewerbsverzug oder Missbrauchsklauseln. Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie, sobald Sie Zugang zu ihnen haben. Wenn Sie keinen Zugang zu den Dokumenten haben, bevor Sie Ihr Angebot akzeptieren, fragen Sie die Firma diese Frage: Hat das Unternehmen irgendwelche Rückkaufrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, das zu besitzen, was ich getroffen habe, wenn das Unternehmen auf Ja antwortet Diese Frage, können Sie Ihr Eigenkapital verlieren, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden. Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie nicht wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste. Dies kann als freigegebene Aktienrückkaufrechte, Clawbacks, Nichtwettbewerbsbeschränkungen für Eigenkapital oder sogar böser oder Vampirkapitalismus bezeichnet werden. Die meisten Angestellten, die davon unterliegen werden, wissen es nicht, bis sie das Unternehmen verlassen (entweder bereitwillig oder nach dem Abfeuern) oder warten, um in einer Fusion bezahlt zu werden, die sie niemals bezahlen wird. Das heißt, sie haben gearbeitet, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes Eigenkapital arbeiten konnten. F: Was ist fair für die Ausübung Für die Beschleunigung bei Kontrollwechsel Die Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Dies bedeutet, dass Sie 14 der Aktien nach einem Jahr und 148 der Aktien jeden Monat danach verdienen. Aber Vesting sollte sinnvoll sein. Wenn Ihre Rolle bei der Firma nicht erwartet wird, für vier Jahre zu verlängern, verhandeln für einen Westeplan, der dieser Erwartung entspricht. Wenn Sie für ein Equity-Paket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben würden, den vollen Wert des Pakets zu verdienen. Allerdings, wenn Sie vor dem Ende Ihrer Währung Zeitplan beendet werden, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht verdienen den vollen Wert Ihrer Aktien. Zum Beispiel, wenn Ihr ganzer Zuschuss 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines Erwerbs wert ist und Sie nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt haben, würden Sie nur Anspruch auf die Hälfte dieses Wertes haben. Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in der Akquisitionsverhandlung behandelt wird. Sie können diesen Wert auch weiterhin über die nächste Hälfte Ihres Spielplans verdienen, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet sind. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger-Beschleunigung bei Kontrollwechsel. Dies schützt das Recht, den vollen Aktienblock zu erwerben, da die Anteile sofort ausgeübt werden, wenn beide der folgenden Punkte erfüllt sind: (1. Auslöser) nach einem Erwerb, der vor der vollständigen Vergabe erfolgt (2. Auslöser), wird der Arbeitnehmer gekündigt (Wie im Aktienoptionsvertrag definiert). Q: Das Unternehmen sagt, dass sie den Ausübungspreis meiner Aktienoptionen entscheiden werden. Kann ich verhandeln, dass das Unternehmen den Ausübungspreis zum fairen Marktwert (FMV) festlegt, sobald der Vorstand Ihnen die Möglichkeit gewährt. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, aber um Ihre Interessen zu schützen, die Sie sicher sein wollen, dass sie Ihnen die Optionen ASAP gewähren. Lassen Sie das Unternehmen wissen, dass dies für Sie wichtig ist und folgen Sie es nach dem Start. Wenn sie verzögern, die Optionen zu erhalten, bis nach einer Finanzierung oder einem anderen wichtigen Ereignis, wird der FMV und der Ausübungspreis steigen. Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Wertsteigerung des Unternehmens reduzieren. Early-Stage-Startups verzögern sehr häufig die Zuschüsse. Sie zuckten das ab, wie wegen Bandbreite oder anderen Unsinn. Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit, ihren Mitarbeitern zu geben, was sie versprochen haben. Das Timing und damit der Preis der Stipendien spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versagen ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter. Ich habe gesehen, dass Einzelpersonen mit Ausübungspreisen in den Hunderten von Tausenden von Dollar festhielten, als sie Ausübungspreise in den Hunderten von Dollars versprochen wurden. Q: Welches Gehalt kann ich als Anfänger der frühen Phase verhandeln. Wenn Sie an einem Frühstadium teilnehmen, müssen Sie ein unteres Marktgehalt akzeptieren. Aber ein Startup ist nicht gemeinnützig. Du solltest das Gehalt bezahlen, sobald das Unternehmen echtes Geld erhebt. Und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden (und das Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld zu erhöhen) in einem signifikanten Aktienpreis, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie sich dem Unternehmen anschließen, können Sie sich mit Ihrem Marktkurs einverstanden erklären und sich damit einverstanden erklären, dass Sie zum Zeitpunkt der Finanzierung eine Erhöhung erhalten. Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen anschließen, um Ihnen einen Bonus zu dem Zeitpunkt der Finanzierung zu geben, um Ihre Arbeit unterhalb der Marktpreise in den frühen Stadien zu machen. Das ist natürlich ein Spiel, denn nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups würde es jemals zur Serie A machen und diesen Bonus bezahlen können. F: Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars Bitte verst du nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine steuerliche Steuerbedingung und die Einhaltung der Unternehmen beruhen das Gesetz. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details Ihrer Stipendien fälschlicherweise entwirft, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden. Oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung unterschiedlich sein. Oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition macht, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein. Oder. Sie bekommen die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten steuerlich begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühstufige Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten .: 1. Tie Restricted Stock. Sie kaufen die Aktien zu ihrem fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung und archivieren eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen. Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalgewinn-Haltefrist sofort. Sie vermeiden zu besteuern, wenn Sie die Aktie erhalten und vermeiden Sie normale Einkommen Steuersätze bei Verkauf von Aktien. Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen. 1. Krawatte Nicht qualifizierte Aktienoptionen (Sofort frühzeitig ausgeübt). Sie frühzeitig die Aktienoptionen ausüben und eine 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen einreichen. Es gibt keine Spanne zwischen dem Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern (sogar AMT) bei der Ausübung vermeiden. Sie besitzen sofort die Aktien (vorbehaltlich der Ausübung), so dass Sie die ordentlichen Ertragsteuersätze bei der Veräußerung von Aktien vermeiden und Ihre Kapitalgewinnhaltezeit beginnt sofort. Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es auszuüben. 3. Incentive-Aktienoptionen (ISOs): Sie werden nicht besteuert, wenn die Optionen gewährt werden, und Sie haben keine ordentlichen Einkommen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Allerdings müssen Sie bei der Ausübung Ihrer Optionen auf den Spread zwischen dem fairen Marktwert (FMV) zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Ausübungspreis eine Alternative Mindeststeuer (AMT) zahlen. Sie erhalten auch Kapitalgewinnbehandlung, wenn Sie die Aktie so lange verkaufen, wie Sie Ihre Aktie mindestens (1) ein Jahr nach Übung verkaufen (2) zwei Jahre nach der ISOs gewährt werden. 4. Restricted Stock Units (RSUs). Sie werden nicht besteuert. Sie müssen keinen Ausübungspreis zahlen. Aber Sie zahlen die ordentliche Einkommensteuer und die FICA-Steuern auf den Wert der Aktien am Ausübungstermin oder zu einem späteren Zeitpunkt (abhängig vom Firmenplan und bei Abwicklung der RSU). Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen (ISOs oder NQSO), es sei denn, Sie sind eine sehr frühe Mitarbeiter oder ernsthafte Führungskraft und Sie haben die Macht, die companys Kapitalstruktur zu fahren. Also, wenn Sie sich frühzeitig anschließen und bereit sind, etwas Geld auszugeben, um Stammaktien zu kaufen, fragen Sie nach Restricted Stock stattdessen. 5. Nicht qualifizierte Aktienoption (nicht vorzeitig ausgeübt): Sie schulden bei der Ausübung des Ausübungspreises und des FMV zum Zeitpunkt der Ausübung eine ordentliche Einkommensteuer und FICA-Steuern. Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder - verlust auf der Streuung zwischen dem FMV zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Verkaufspreis. Q: Wer wird mich führen, wenn ich weitere Fragen habe Stock Option Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuer Entscheidungen und Verkauf von Start-up-Aktien. Bitte beachten Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter (650) 326-3412 oder per Email.
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